BNR și-a făcut treaba: Dobânzile vor crește, după cum a spus Isărescu

Creditele vor fi mai împovărătoare în perioada următoare, așa cum a anunțat Mugur Isărescu încă de la începutul lui aprilie, cu subiect și predicat.

Citește și: Un fost premier aruncă bomba: înțelegere între Dragnea și Kovesi

Robor la o cotă record

Indicele Robor la trei luni a atins luni 2,22%, cel mai mare nivel înregistrat de la începutul lui 2018 și până acum, potrivit datelor publicate de Banca Națională a României (BNR).

Aceasta dupa ce săptămâna trecută s-a situat într-un interval strâns, 2,12-2,13%.

Robor la trei luni este indicatorul principal în funcţie de care se calculează dobânzile variabile la creditele în lei. Practic, clientul are de plătit o marjă fixă la care se adaugă acest indicator. Astfel, cu cât el este mai mare, cu atât datoria devine mai împovărătoare.

Citește și: Scandalul Legii dobânzilor: „Lovește capitalismul sălbatic!”

Robor (Romanian Interbank Offered Rate) reprezintă rata medie a dobânzii pentru creditele în lei acordate pe piața interbancară. Banca Națională a României (BNR) nu stabilește direct nivelul acestui indicator, dar are pârghii prin care îl poate dirija.

Anul acesta, BNR a majorat de două ori dobânda de politică monetară: în ianuarie de la 1,75% la 2%, apoi în februarie la 2,25%. La data de 4 aprilie, conducerea instituției a anunțat menținerea nivelului.

Mesajul atipic al guvernatorului

Exact în aceeași zi, guvernatorul băncii centrale, Mugur Isărescu, declara că dobânzile vor crește în următoarea perioadă.

“Mesajul a fost ușor atipic prin felul direct în care cel mai înalt oficial al băncii centrale vorbea foarte clar despre evoluția pe termen scurt a pieței dobânzilor. Cutumele îi fac pe responsabilii bancari să se exprime într-un limbaj criptat, specializat. Rareori bancherii centrali vorbesc explicit despre evoluțiile viitoare, dintr-un motiv simplu: pot influența piețele”, ne spune analistul economic Constantin Rudnitchi.

Interesantă este însă mișcarea de pe piață monetară care a dus la creșterea Robor. La începutul săptămânii trecute, banca centrală a făcut o schimbare neașteptată: a atras din piața bancară depozite în valoare totală de 18,66 miliarde lei.

“În primul rând, trebuie remarcată suma extrem de mare. 4 miliarde euro, echivalent în lei, extrași din piață dintr-o lovitură înseamnă ceva. Sau mai exact a însemnat o reducere a lichidității și implicit o creștere rapidă a dobânzii Robor”, a explicat Rudnitchi.

“În al doilea rând, trebuie remarcat că BNR nu a mai atras depozite de la bănci de acum șapte ani, din 2011. Totodată, trebuie semnalat că banca centrală și-a adjudecat întreaga sumă oferită de bănci, fapt care nu s-a întâmplat niciodată în ultimele patru ședințe de atragere de depozite organizate”, a mai spus analistul.

Aprecierea leului nu e de dorit

Mai mulți lei în piață înseamnă condiții pentru ca moneda locală să crească. Iar banca centrală a anunțat că aprecierea leului este la fel de complicată pentru economie ca și creșterea euro.

“Dobânzile vor crește, cu toate beneficiile și durerile de cap pe care le presupune acest proces. Trebuie remarcat și că în pofida nervozității din sfera politică, Banca Națională își face treaba”, conchide Constantin Rudnitchi.

Gospodăriile populației aveau, la 28 februarie 2018, cea mai recentă dată pentru care BNR a afișat aceste cifre, credite în moneda națională de 81 miliarde de lei și credite în valută echivalând cu 41 miliarde de lei, așadar un total de 122 miliarde de lei.

În același timp, depozitele acestei categorii se cifrau la 114 miliarde de lei (în moneda națională) și 68 miliarde de lei (echivalent în valută), respectiv un total de 182 miliarde de lei.

Observăm că deși au o putere de cumpărare scăzută, românii manifestă un apetit mai mare pentru economisire decât pentru împrumut. Într-adevăr am avut creșterea economică de 6,9% în 2017 (cea mai mare din Uniunea Europeană), și mulți analiști au pus-o pe seama consumului, dar iată că populația manifestă destulă prudență în relația cu băncile. Iar majorarea dobânzilor probabil că va accentua această prudență.