Băncile care manipulau piaţa valutară prin chat, amendate

Comisia Europeană a amendat cinci mari bănci cu suma totală de 1,07 miliarde de euro pentru constituirea de cartel pe piaţa valutară, cu impact asupra a 11 monede – euro, lira sterlină, yenul japonez, francul elveţian, dolarul SUA, dolarul canadian, dolarul neo-zeelandez, dolarul australian, coroana daneză, coroana suedeză, coroana norvegiană.

Dealerii de valută care lucrau pentru aceste bănci comunicau între ei pe canale de chat.

Cele cinci bănci amendate sunt Barclays, RBS, Citigroup, JPMorgan și Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), potrivit unui comunicat publicat de Comisia Europeană.

Prima decizie (așa-numita cartelă „Forex – Banana Split”) impune o amendă totală de 811.197.000 euro pentru Barclays, Royal Bank of Scotland (RBS), Citigroup și JPMorgan.

Cea de-a doua decizie (așa-numita cartelă „Forex-Essex Express”) impune o amendă totală de 257.682.000 de euro pentru Barclays, RBS și MUFG Bank (fostă Bank of Tokyo-Mitsubishi).

Banca elveţiană UBS este destinatară ambelor decizii, dar nu a fost amendată, deoarece a dezvăluit Comisiei existența înțelegerilor.

Afacere de miliarde de euro pe zi

„Companiile și oamenii depind de bănci atunci când efectuează schimburi valutare pentru a efectua tranzacții în țări străine. Activitățile de tranzacționare pe spot valutar reprezintă una dintre cele mai mari piețe din lume, în valoare de miliarde de euro în fiecare zi”, a declarat Comisarul Margrethe Vestager, responsabil de politica în domeniul concurenței.

„Astăzi am amendat Barclays, Banca Regală a Scoției, Citigroup, JPMorgan și MUFG Bank, iar aceste decizii privind cartelurile trimit un mesaj clar, potrivit căruia Comisia nu va tolera comportamente incorecte în nici un sector al piețelor financiare. Comportamentul acestor bănci a subminat integritatea sectorului în detrimentul economiei europene și al consumatorilor”, a mai spus Vestager.

Operaţiunile de tip „Forex” se referă la tranzacționarea de valute. Atunci când societățile schimbă cantități mari de o anumită monedă în raport cu alta, acestea o fac de obicei printr-un comerciant valutar. Principalii clienți ai comercianților Forex includ administratorii de active, fondurile de pensii, fondurile speculative, companiile mari și alte bănci.

Comenzile de tranzacționare pe spot Forex sunt menite să fie executate în aceeași zi la cursul de schimb predominant. Cele mai lichide şi tranzacționate valute la nivel mondial sunt cele 11 enumerate mai sus, şi în legătură cu care au fost aplicate amenzile.

Schimb de informaţii între concurenţi

Ancheta Comisiei a relevat că anumiți comercianți individuali, responsabili de tranzacționarea la fața locului a acestor valute în numele băncilor, au făcut schimb de “informații sensibile” și planuri de tranzacționare și, ocazional, și-au coordonat strategiile de tranzacționare prin diferite camere de chat profesionale online.

Informațiile sensibile din punct de vedere comercial schimbate în aceste camere de chat au fost legate de:

1) comenzile clienților restante (adică suma pe care un client a vrut să o schimbe și monedele specifice implicate, precum și indicațiile despre care clientul a fost implicat într-o tranzacție);

2) spread-uri bid-ask (adică prețuri) aplicabile tranzacțiilor specifice;

3) pozițiile de risc deschise (moneda pe care au nevoie să o vândă sau să cumpere pentru a-și transforma portofoliul în moneda băncii);

4) alte detalii privind activitățile de tranzacționare curente sau planificate.

Schimburile de informații, în urma înțelegerii tacite la care au ajuns comercianții participanți, le-au permis să ia decizii de piață informate cu privire la posibilitatea de a vinde sau cumpăra monedele pe care le aveau în portofoliile lor și când.

Cum îşi sincronizau acţiunile

Ocazional, aceste schimburi de informații au permis comercianților să identifice oportunități de coordonare, de exemplu printr-o practică numită „în picioare” (prin care unii comercianți se vor abține temporar de la activitatea de tranzacționare pentru a evita interferența cu un alt comerciant în cadrul camerei de chat).

Comercianții, care erau concurenți direcți, se conectaseră, de regulă, la camere de chat multilaterale pe terminalele Bloomberg pentru întreaga zi lucrătoare și aveau discuții extinse despre o varietate de subiecte, inclusiv actualizări recurente privind activitățile lor de tranzacționare.

Investigația Comisiei a arătat existența a două încălcări distincte referitoare la tranzacționarea la fața locului pe piața valutară.

Una dintre acestea se referă la operaţiunea „Three Way Banana Split”, care cuprinde comunicările în trei camere de discuții diferite în rândul comercianților din UBS, Barclays, RBS, Citigroup și JPMorgan. Aceste acţiuni au început la 18 decembrie 2007 și s-au încheiat la 31 ianuarie 2013. A doua are ca obiect operaţiunea „Essex Express” şi cuprinde comunicările în rândul comercianților de la UBS, Barclays, RBS și Bank of Tokyo-Mitsubishi (acum MUFG Bank) în două camere de discuții. În acest al doilea caz, acţiunile incriminate au început la 14 decembrie 2009 și s-au încheiat la 31 iulie 2012.